来源：期货日报
7月23日 ，国家发展改革委 、国家能源局正式发布《可再生能源发展“十五五 ”规划》（以下简称《规划》） 。《规划》明确，到2030年我国可再生能源发电总装机达到35亿千瓦左右，风电和太阳能发电总装机达到28亿千瓦以上 。“十五五 ”期间 ，重点推进“三北”风电光伏基地 、海上风电、水风光一体化 、分布式新能源等可再生能源电力供给建设。
专家表示，可再生能源产业投资规模大 、带动效应强 ，预计“十五五 ”期间产业总投资规模将超5万亿元 ，将驱动前沿科技研发、风电光伏等装备制造、电站施工 、算电协同等产业链上下游协同发展，成为强劲绿色增长动能 。这一规划释放出大宗商品的结构性需求信号 ，同时也已在股市有所反映 。
昨日 ，锂矿概念板块多股涨停后，当日午后电力 、光伏设备、工业金属板块同步走强。
徽商期货研究所有色金属分析师陈晓波认为 ，《规划》的出台 ，标志着我国可再生能源进入“扩量提质 、可靠替代 ”的全新发展阶段，其意义早已超出普通行业规划的范畴 ，是关系能源强国建设 、碳达峰目标兑现及经济社会发展全面绿色转型的战略性、纲领性文件。
据银河期货新能源研究员陈寒松介绍 ，截至2026年6月，全国太阳能发电累计装机量为12.74亿千瓦，风电累计装机量为6.78亿千瓦 。按照2030年风光装机达到28亿千瓦的目标测算 ，从2026年下半年到2030年 ，风光平均年度新增装机量将超过1.88亿千瓦 。
根据《规划》，“十五五”期间 ，“三北 ”风电光伏基地将新增装机3.7亿千瓦以上 ，全国分布式新能源将新增装机3亿千瓦以上。陈寒松表示，2025年国内光伏利用率普遍低于95% ，《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》发布后光伏装机经济性下滑 ，行业需求承压 。2026年1—6月全国新增光伏装机7207万千瓦，同比减少14209万千瓦 ，降幅超过66% ，创2023年以来同期新增装机最低值 。《规划》在集中式与分布式领域协同推进 、明确装机目标，将在一定程度上缓解2026年 、2027年光伏装机需求下滑的趋势。
“综合来看 ，《规划》不仅明确了‘十五五’期间风光发展总目标 ，还对新能源电力消费、储能建设 、分布式与集中式新能源建设提出了具体要求，这将缓解2026年 、2027年晶硅光伏需求下滑的趋势，2028年至2030年光伏需求有望显著回暖 。 ”陈寒松表示 ，此前受供需错配影响 ，多晶硅期货费用 承受较大下行压力 。2026年7月国家标准委发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》，标志着多晶硅行业供给侧出清已经启动 ，叠加需求抬升 ，预计2027年多晶硅市场将逐步回暖，进入新的费用 周期。
铜、铝在新型电力体系中的功能定位和经济逻辑虽存在一定差异 ，但二者都是政策红利的核心受益品种 。
电力行业本身就是铜的主要应用领域之一 。据陈晓波介绍 ，对铜来说，风光装机与电网升级构成了需求端的“双轮驱动”。行业测算显示 ，每GW光伏装机消耗铜4000~5000吨 。根据中国光伏行业协会预测 ，2026年全球光伏新增装机规模预计为500GW~667GW，其中中国市场新增装机预计为180GW~240GW ，对铜需求的拉动规模为120万吨 。
叠加“十五五 ”电网投资较“〖Fourteen〗 、 五 ”增长30%以上的部署 ，特高压 、配网、跨省区输电通道的建设将进一步放大铜的消费需求。陈晓波表示，铜凭借无可比拟的导电性能，中短期难以被替代 ，因此这种拉动呈现刚性增长特征。
对铝而言 ，需求端扩张与供给端约束将形成更为尖锐的矛盾 。陈晓波表示，据行业测算 ，每GW光伏电站耗铝约1.5万吨 ，按照前文中国市场新增装机预测量计算，对应铝需求约为360万吨 。除此之外 ，储能领域也会新增用铝需求 ，新能源汽车轻量化用铝同样会贡献百万吨级的需求增量。
“国内电解铝供给受政策产能天花板约束 。”陈晓波表示，相关数据显示 ，截至6月底 ，国内电解铝建成产能为4628.9万吨，运行产能为4555万吨 ，开工率为98.4% 。即便在利润高企的背景下存在一定隐形超产 ，总供应量仍难有大幅提升，供应端的核心变量依旧在国外。综合来看，《规划》将对铝的供需结构起到显著优化作用 。
